Fx Optionen Europäisch Amerikanisch

American Option Was ist eine amerikanische Option Eine amerikanische Option ist eine Option, die jederzeit während ihres Lebens ausgeübt werden kann. Amerikanische Optionen ermöglichen es den Optionsinhabern, die Option jederzeit vor dem Fälligkeitstermin auszuüben. Wodurch der Wert der Option an den Inhaber im Verhältnis zu europäischen Optionen erhöht wird, die nur bei Fälligkeit ausgeübt werden können. Die meisten börsengehandelten Optionen sind amerikanisch. BREAKING DOWN Amerikanische Option Amerikanische Optionen gewähren dem Inhaber den Erwerb oder die Veräußerung eines bestimmten Basiswertes am oder vor einem vorgegebenen Verfallsdatum. Da die Anleger die Möglichkeit haben, ihre amerikanischen Optionen an jedem beliebigen Punkt während der Laufzeit des Vertrags auszuüben, sind sie wertvoller als europäische Optionen, die nur bei Fälligkeit ausgeübt werden können. Der letzte Tag, um eine wöchentliche amerikanische Option auszuüben, ist normalerweise am Freitag der Woche, in der der Optionskontrakt ausläuft. Umgekehrt ist der letzte Tag, eine monatliche amerikanische Option auszuüben normalerweise der dritte Freitag des Monats. Beachten Sie, dass der Name dieses Optionsstil nichts mit dem geografischen Standort zu tun hat. American Call Option Betrachten Sie dieses Beispiel: Hat ein Anleger im März eine Call-Option auf Apple Inc. erworben, die im Dezember des laufenden Jahres ausläuft, hat der Anleger das Recht, die Call-Option jederzeit bis zu seinem Verfallsdatum auszuüben. Wenn die Anrufoption auf Apple Inc. eine europäische Option war. Wäre der Anleger nur in der Lage, die Option am Verfalltag im Dezember ausüben. Wenn hypothetisch, dass Aktienkurs am optimalsten für die Ausübung im August wurde, würde der Investor noch bis Dezember warten, um die Call-Option auszuüben, wenn es out-of-the-money und praktisch wertlos sein könnte. Angenommen, der Investor ausgeübt die Call-Option auf Apple vor dem Ablaufdatum, würde der Investor lange 100 Aktien von Apple zum angegebenen Ausübungspreis. Umgekehrt, wenn der Investor gewartet, bis das Verfalldatum und Apples Aktienkurs mindestens einen Cent über dem Ausübungspreis geschlossen, würde der Investor automatisch ausgeübt werden und lange 100 Aktien. American Put Option Im Gegensatz zu einer amerikanischen Call-Option hat der Inhaber einer American Put-Option das Recht, die Option zu einem beliebigen Zeitpunkt bis zum Ablaufdatum auszuüben. Angenommen, ein Investor kaufte eine Facebook Inc. Juli Put-Option im Januar. Der Anleger hat das Recht, die Put-Option am oder vor dem Optionsverfallstag auszuüben. Wenn der Investor beschließt, die Put-Option ausüben, wäre der Investor kurz 100 Aktien von Facebook zum festgelegten Ausübungspreis. American Vs. Europäische Optionen Genau wie es zwei verschiedene Arten von Optionen (Puts und Anrufe), so gibt es zwei Arten von Optionen: American und Europa. Diese Optionen haben viele ähnliche Merkmale, aber ihre Unterschiede, die wichtig sind. Viele Rookies haben unnötige Verluste erlitten, weil sie die Unterschiede nicht ahnten. In diesem Artikel, besprechen Sie diese Unterschiede und wie sie Sie beeinflussen, so können Sie entdecken, wie potenziell kostspielige Probleme zu vermeiden. Unterschiede Es gibt vier wesentliche Unterschiede zwischen Optionen im amerikanischen und europäischen Stil: Basiswerte Alle Optionsaktien und Exchange Traded Funds (ETFs) haben Optionen im amerikanischen Stil. Zu den breiten Indizes. Nur begrenzte Indizes wie die SampP 100 haben amerikanische Optionen. Große, breit angelegte Indizes wie der SampP 500 haben sehr aktive europäische Optionen. Das Recht auf Ausübung Inhaber von Optionen im amerikanischen Stil können jederzeit ausüben, bevor die Option abgelaufen ist, während Inhaber von Optionen im europäischen Stil nur nach Ablauf der Gültigkeit ausüben können. Handel von Indexoptionen Amerikanische Indexoptionen erlöschen am Ende des Geschäftsjahres am dritten Freitag des Verfallmonats. (Einige Optionen sind Vierteljahreszeiträume, die bis zum letzten Handelstag des Kalenderquartals oder Wochenzeitschriften handeln, die den Handel am Freitag der angegebenen Woche einstellen.) Europäische Indexoptionen stoppen den Handel einen Tag früher - am Ende des Geschäfts am Donnerstag Vor dem dritten Freitag. Abrechnungspreis Dies ist der offizielle Schlusskurs für den Gültigkeitszeitraum und legt fest, welche Optionen im Geld enthalten sind und unterliegen einer automatischen Ausübung. Jede Option, die in das Geld um 1 Cent oder mehr am Verfallsdatum ist automatisch ausgeübt, es sei denn, die Option Besitzer fordert speziell seinen Bruder nicht ausüben. American Index Optionen nicht mehr Handel am Ende des Geschäfts am dritten Freitag des Gültigkeitsmonats. (Einige Optionen sind Vierteljahreszeiträume, die bis zum letzten Handelstag des Kalenderquartals oder Wochenzeitschriften handeln, die den Handel am Freitag der angegebenen Woche einstellen.) Europäische Indexoptionen stoppen den Handel einen Tag früher - am Ende des Geschäfts am Donnerstag Vor dem dritten Freitag. Heres, wie es funktioniert: Am dritten Freitag des Monats wird der Eröffnungskurs für jede Aktie im Index ermittelt. Da einzelne Aktien zu unterschiedlichen Zeitpunkten geöffnet sind, werden einige dieser Eröffnungskurse um 9:30 Uhr (EST) und andere wenige Minuten später bestimmt. Einige Aktien dürfen erst nach einer oder zwei Stunden mit dem Handel beginnen. Der zugrunde liegende Indexpreis wird so berechnet, als ob alle Aktien zu ihren jeweiligen Eröffnungskursen gleichzeitig gehandelt würden. Dies ist kein realer Preis - Sie können nicht auf den veröffentlichten Indexpreis schauen und davon ausgehen, dass der Abrechnungspreis nahe an Wert zu einem der am frühen Morgen veröffentlichten Preise für den Index ist. Ausübungsrechte Wenn Sie eine Option besitzen, kontrollieren Sie das Recht auf Ausübung. Gelegentlich kann es vorteilhaft sein, eine Option auszuüben, bevor sie ausläuft (z. B. eine Dividende einzuziehen), aber sie ist selten wichtig. Wenn Sie einen amerikanischen Stil-Option (Sie verkauften die Option, ohne sie zu besitzen) und sind eine Ausübung Bekanntmachung vor dem Verfall zugeordnet sind, anstatt kurz die Option, sind Sie jetzt kurz den Bestand. Es sei denn, Ihr Konto ist zu klein, um eine kurze Lagerposition zu tragen, ist dieses kein Problem und wenn Ihr Konto so klein ist, sollten Sie vermutlich nicht Handelsoptionen sein. Das einzige Mal, wenn eine frühzeitige Abtretung ein nennenswertes Risiko mit den im amerikanischen Stil abgesicherten Indexoptionen mit sich bringt. So ist der einfachste Weg, um die frühen Ausübung Risiko zu vermeiden, um amerikanische Optionen zu vermeiden. Wenn Sie morgens eine Zuteilungserklärung erhalten, müssen Sie diese Option auf den inneren Wert der Vorbestellungen zurückkaufen. Das kann Sie ernsthaft gefährden, wenn der Markt eine signifikante Verschiebung erfährt, weil diese erzwungene Kauf macht Ihre Position anders als die, die Sie dachten, Sie besaßen. American: Der Abrechnungspreis für den zugrunde liegenden Vermögenswert (Aktien, ETF oder Index) mit amerikanischen Optionen ist der reguläre Schlusskurs. Oder der letzte Handel vor dem Markt schließt am dritten Freitag. Bei der Ermittlung des Abrechnungspreises zählen die Handelsstunden nicht mehr. Europäisch: Es ist nicht so einfach, den Abrechnungspreis für europäische Optionen zu erlernen. Tatsächlich wird der Abrechnungspreis erst nach Stunden nach dem Börsenhandel veröffentlicht. Da diese Barausgleichsoptionen fast immer im europäischen Stil und die Abtretung nur am Verfallstag erfolgt, wird der Barwert der Optionen durch den Abrechnungspreis bestimmt. Abrechnungspreis Bei amerikanischen Optionen gibt es selten Überraschungen. Wenn die Aktie ist bei 40,12 ein paar Minuten vor dem Schluss Glocke am Verfall Freitag, können Sie davon ausgehen, dass die 40 Puts nicht wertlos und die 40 Anrufe in das Geld auslaufen wird. Wenn Sie eine Short-Position im 40-Anruf haben und nicht mit einer Trainingsnotiz beauftragt werden möchten, können Sie diese Anrufe zurückkaufen. Der Abrechnungspreis kann sich ändern, und diese 40 Anrufe können sich aus dem Geld bewegen, aber es ist unwahrscheinlich, dass sich der Wert dieser Anrufe in den letzten Minuten signifikant ändert. Mit europäischen Stil Optionen ist der Abrechnungspreis oft eine riesige Überraschung, die sich als nützlich für einige, aber eine Katastrophe für viele andere. Das ist, weil, wenn der Markt öffnet für den Handel am Morgen des dritten Freitag, gibt es oft eine Lücke - eine erhebliche Preisänderung von den vorherigen Nächten schließen. Dies geschieht nicht die ganze Zeit, aber es passiert oft genug, um die scheinbar risikoarme Idee, diese Position über Nacht in ein großes Glücksspiel zu verwandeln. Wenn Sie die europäische Option besitzen, ist hier die Situation, die Sie Gesicht Donnerstag Nachmittag, den Tag vor dem Verfall: Keine Aktien tauschen Hände. Sie müssen nicht mit dem Wiederaufbau eines komplexen Aktienportfolios besorgt sein, weil Sie nicht verlieren Ihre Aktien, wenn Sie eine Ausübung Bekanntmachung auf Anrufe, die Sie geschrieben haben, wie in abgedeckten Aufruf schriftlich oder eine Kragen-Strategie. Der Optionsinhaber erhält den Barwert - und der Optionsver - käufer zahlt den Barwert - der Option. Dieser Barwert entspricht dem Optionswert. Wenn die Option aus dem Geld ist, läuft sie wertlos und hat null bar Wert. Wenn kurz die Option, stehen Sie vor einer anderen Herausforderung: Wenn die Option fast wertlos ist, halten auf sie und in der Hoffnung für ein Wunder ist keine schlechte Idee. Besitzer von preiswerten Optionen, im Wert von ein paar Nickel oder weniger, wurden bekannt, um Hunderte oder sogar ein paar tausend Dollar zu verdienen, wenn der Markt am nächsten Morgen aufgeschrumpft. Die meisten der Zeit verlieren diese Optionen wertlos, aber eine gelegentliche große Belohnung ist möglich. Wenn Sie eine Option besitzen, die einen signifikanten Wert hat - sagen wir 1000 -, haben Sie eine Entscheidung zu treffen. Der Abrechnungspreis könnte die Option wertlos oder doppelt so hoch sein. Möchten Sie dieses Risiko einnehmen Das ist eine Entscheidung, die nur einzelne Investoren für sich selbst treffen können. Zusammenfassung Wenn Sie sich entscheiden, Index-Optionen zu handeln. Dass Sie die Unterschiede zwischen Optionen im amerikanischen und europäischen Stil verstehen. Noch wichtiger ist, um einen erheblichen Verlust zu vermeiden, müssen Sie verstehen, wie der Abrechnungspreis der europäischen Optionen bestimmt wird. Es macht einen großen Unterschied, wie Sie eine Position zu verwalten, vor allem, wenn Sie eine Position, die kurze Optionen enthält. Sein kluges, vom Siedlungsgefahr weg zu bleiben, indem Positionen ausgelassen werden, die wenig mehr haben, um zu gewinnen - spätestens Donnerstag, der letzte Tag, den diese Wahlen handeln können. Europäische Art-Wahlen Europäische Art-Wahlen - Definition Ein Optionsvertrag, der nur ausgeübt werden kann Ablauf. European Style Options - Einführung Die European Style Option, oder European Option, ist eine der beiden Optionen Ausübungsstile im Optionshandel. Die andere ist die American Style Option. Der Hauptunterschied zwischen European Style Options und American Style Options besteht darin, dass European Style Options nur während des Verfalles ausgeübt werden können, während American Style Options jederzeit ausgeübt werden können. Dieses Tutorial soll näher erforschen, was europäische Stiloptionen sind, wie sie bewertet werden, ihre Eigenschaften und wie zu sagen, ob eine Option europäischen Stil oder American Style ist. Zwei Hauptausübung Styles Die beiden wichtigsten Optionen Ausübung Stile sind American Style Übung und European Style Übung. Diese Namen haben nichts damit zu tun, wo die Optionen gehandelt werden. Tatsächlich sind die meisten ausgetauschten gehandelten Wahlen auf der ganzen Erde amerikanische Art-Wahlen. Der einzige Unterschied zwischen European Style Options und American Style Options besteht darin, dass europäische Optionen nur nach dem Auslaufen ausgeübt werden können, während die Option American Style jederzeit ausgeübt werden kann. Infolgedessen sind aufgrund dieses Unterschieds auch die Preismethoden der europäischen Style-Optionen und American Style-Optionen unterschiedlich. Im Allgemeinen sind europäische Stil Optionen billiger als Optionen im amerikanischen Stil aufgrund der mangelnden Flexibilität in der Ausübung. Explosive Optionen Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 45 pro Handel, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt auch in einer Rezession European Style Optionen - Merkmale Europäische Stil Optionen sind die gleichen wie Optionsscheine, dass sie nur ausgeübt werden kann bei Fälligkeit. In der Tat, europäischen Stil Optionen sind AUTOMATISCH ausgeübt nach Ablauf, wenn sie in das Geld zu diesem Zeitpunkt sind, die sie verhalten sich mehr wie Futures-Kontrakte. Sie können jedoch jederzeit vor Ablauf der Gültigkeit (oder besser 1 Tag vor Ablauf) verkauft werden, um Gewinn oder Verlust zu vermeiden, genau wie bei American Style Option. Die meisten Barabfindung Optionen, die nicht liefern eine tatsächliche Vermögenswert, wenn ausgeübt neigt dazu, europäischen Stil Optionen werden, da es keine Vorteile für die Ausübung einer Bar ausgeglichenen Option früh überhaupt. Als solche sind die meisten Indexwahlen europäische Artwahlen anstelle von amerikanischen Artwahlen. Ja, fast alle Aktienoptionen oder physisch erledigten Optionen, die auf der ganzen Welt gehandelt werden, sind American Style Options. Vor kurzem gibt es auch europäischen Stil Optionen und Optionen im amerikanischen Stil auf dem gleichen physisch gelieferten Basiswert wie einige Forex-Futures-Optionen Handel. Dies bietet Optionen Schriftsteller den Vorteil des Schreibens europäischen Stil Optionen, die keine Gefahr der frühen Ausübung hat. Ja, das Risiko der Zuweisung ist ein Risiko alle Schriftsteller von amerikanischen Stil Optionen tragen und das Risiko gibt es nicht beim Schreiben europäischen Stil Optionen. Europäischen Stil Optionen in der Regel stoppt den Handel am Tag vor dem Ablauf, so dass es unmöglich, die Option vor dem Ablauf, wenn der Gewinn am höchsten sein könnte zu verkaufen. Der Abrechnungspreis eines europäischen Stil Option ist auch sehr verschieden von amerikanischen Optionen. Amerikanische Artwahlen benutzen einfach den abschließenden gehandelten Preis am Verfalltag als der Abrechnungspreis, während europäische Artwahlen durch eine Markierung gehen, um Prozess zu verarbeiten viel wie im Futures-Handel, um den abschließenden Abrechnungspreis zu bestimmen. Dies ist in der Regel ein paar Stunden nach Ablauf, die einige Spannung gibt es für die endgültige Profitverlust-Status vor allem für Optionen, die am Ende des Geldes oder nur ein paar Cent aus dem Geld am Tag vor dem Verfall Tag. European Style Options Pricing European Style Options sind im Allgemeinen billiger als amerikanische Optionen, da sie nicht vor dem Verfall ausgeübt werden können. Durch billiger, meinen wir, es trägt einen niedrigeren extrinsischen Wert. Tatsächlich ist das Black-Scholes-Modell, das heute so weit im Optionshandel verwendet wird, ein Optionspreismodell für europäische Optionen und warum der meiste Zeit der theoretische Wert des Modells niedriger ist als die gehandelten Preise für amerikanische Optionen . Wie sagen wir, wenn eine Option europäischen Stil ist Fast alle bar ausgeglichenen Optionen sind European Style-Optionen. Also, wenn Sie den Kauf bar bezahlt Optionen sind, gibt es eine extrem hohe Chance, dass es eine Option europäischen Stil ist. Die meisten Indexoptionen sind Barausgleichsoptionen. Wenn Sie kaufen Futures-Optionen gibt es Chancen, dass es sowohl europäische und amerikanische Optionen zur Verfügung stehen, so müssen Sie mit Ihrem Austausch für Details, bevor sie sich an einen Handel zu überprüfen. Sie können überprüfen, ob eine Indexoption American Style oder European Style im US-Markt ist, indem Sie auf die Produktspezifikationsseite von OICs gehen. Fortsetzen Sie Ihre Entdeckungsreise. Klicken Sie oben auf Inhaltsindex